Overdracht van de pensioenen

Bij een collectieve waardeoverdracht wordt de waarde van de pensioenen en pensioenaanspraken van alle deelnemers overgedragen aan een andere uitvoerder, zoals een algemeen pensioenfonds (APF) of een verzekeraar. Deze nieuwe uitvoerder gaat vanaf dat moment de pensioenen beheren en uitbetalen.

We weten dat we op termijn niet als zelfstandig pensioenfonds kunnen blijven bestaan. Omdat er geen nieuwe deelnemers bijkomen, neemt het aantal deelnemers alleen maar af. Daardoor worden de kosten per deelnemer hoger. En blijft er minder geld over om de pensioenen van te betalen. Bovendien moet het fonds aan steeds meer regels voldoen. Nu zijn de omstandigheden gunstig om een andere oplossing te vinden. Als we zolang wachten dat we niet meer goed zelfstandig verder kunnen, zijn die omstandigheden misschien minder goed. Daarom heeft het bestuur besloten om de pensioenen onder te brengen bij een andere pensioenuitvoerder.

Naast de optie om toch wat langer door te gaan als zelfstandig pensioenfonds, heeft het bestuur heeft twee verschillende richtingen voor de toekomst onderzocht. Die richtingen waren:

• de pensioenen overdragen aan een algemeen pensioenfonds (APF)
• de bestaande pensioenuitkeringen en -aanspraken onderbrengen bij een verzekeraar (buy-out)

Nee, dat kan niet volgens de wet. Daarin staat dat een pensioenfonds ervoor moeten zorgen dat de pensioenvoorziening voor iedereen gewaarborgd blijft. Met andere woorden: Delta Lloyd Pensioenfonds mag niet in één keer een bedrag aan alle deelnemers uitkeren. Het pensioenfonds moet ervoor zorgen dat de pensioenen worden uitgekeerd aan pensioengerechtigden totdat ze overlijden. Dat kan bijvoorbeeld door de pensioenen over te dragen aan een pensioenverzekeraar.

Het voornemen tot collectieve waardeoverdracht moet tenminste drie maanden voorafgaand aan de beoogde overdrachtsdatum aan toezichthouder De Nederlandsche Bank (DNB) worden gemeld. DNB heeft de bevoegdheid om de voorgenomen collectieve waardeoverdracht te verbieden.

Ja. Nadat de pensioenen zijn overgedragen aan een andere partij, start een traject waarbij het pensioenfonds wordt opgeheven. Nadat dit traject is afgerond zal Delta Lloyd Pensioenfonds definitief ophouden te bestaan.

Een buy-out is een collectieve waardeoverdracht naar een pensioenverzekeraar. Dit betekent dus dat het pensioenfonds alle pensioenen en pensioenaanspraken overdraagt aan een pensioenverzekeraar. Vanaf het moment van de collectieve waardeoverdracht voert de verzekeraar uw pensioenregeling uit. De pensioenen en pensioenaanspraken zijn ook vanaf dat moment gegarandeerd.

Zelfstandig voortbestaan als gesloten fonds is voor Delta Lloyd Pensioenfonds steeds minder aantrekkelijk. Een collectieve waardeoverdracht naar een verzekeraar (buy-out) is dan één van de alternatieven. Of dat aantrekkelijk is, hangt af van de omstandigheden. Begin 2026 waren de omstandigheden gunstig. Onze financiële positie (de dekkingsgraad) is goed en de rente staat hoger. Hierdoor is het haalbaar om bij een buy-out een volledige gegarandeerde jaarlijkse verhoging (toeslag) af te spreken. Dat was een belangrijk vereiste voor het bestuur om te kiezen voor een buy-out.

Dit biedt garanties die u bij een pensioenfonds niet heeft: een verzekeraar kan uw pensioenuitkering wettelijk niet verlagen, ook niet als het economische tegenzit. Daarnaast kan ons pensioenfonds een gegarandeerde jaarlijkse verhoging van het pensioen inkopen bij een verzekeraar.

Bij een buy-out wordt uw pensioen gegarandeerd: een pensioenverzekeraar mag de pensioenen wettelijk niet verlagen. Als het langere tijd heel slecht zou gaan, zou DLPF mogelijk wel de pensioenen moeten verlagen. Dus op dat gebied wordt uw pensioen door een buy-out naar een verzekeraar zekerder. Ook de jaarlijkse verhoging van de pensioenen en pensioenaanspraken is bij een verzekeraar gegarandeerd.

Uw pensioenregeling blijft grotendeels hetzelfde. U houdt dezelfde keuzes, bijvoorbeeld als u met pensioen gaat. Het belangrijkste verschil is dat een verzekeraar garanties geeft: de verzekeraar kan uw pensioenuitkering niet verlagen en ook de ingekochte jaarlijkse verhoging is gegarandeerd.

Het bestuur heeft een passende verzekeraar gevonden: Zwitserleven. Met Zwitserleven hebben we al goede afspraken gemaakt voor onze deelnemers. Maar het is nog niet zeker dat de buy-out door kan gaan. Hiervoor moeten nog de volgende stappen worden gezet:

• Het verantwoordingsorgaan brengt advies uit over het voorgenomen besluit.
• De raad van toezicht geeft aan of hij akkoord gaat met het voorgenomen besluit.
• De sociale partners passen de bepaling in de cao aan over hoe de toeslag (jaarlijkse verhoging) wordt vastgesteld.
• Toezichthouder De Nederlandsche Bank geeft aan of hij bezwaar heeft tegen de buy-out of niet.

Als deze stappen zijn afgerond, weten we helemaal zeker of de buy-out door kan gaan.

De laatste stap die we moeten zetten, is toestemming vragen van De Nederlandsche Bank (DNB). De Nederlandsche Bank heeft een minimale wettelijke termijn om hierover te besluiten. We verwachten dat we deze zomer horen of DNB toestemming geeft.

Gaat de buy-out toch niet door? Dan gaat het bestuur kijken of er een passend Algemeen Pensioenfonds (APF) is om de pensioenen aan over te dragen.

Uiteraard heeft het bestuur ook Nationale-Nederlanden (NN) gevraagd om een offerte uit te brengen. NN heeft ons echter laten weten dat ze geen voorstel doet. De reden die NN geeft heeft een technische achtergrond. Verzekeraars moeten namelijk speciale boekhoudkundige regels volgen als ze een pensioenregeling uitvoeren voor het eigen personeel. En een groot deel van de deelnemers van ons fonds is werknemer of oud-werknemer van NN. Door die speciale regels kan dit grote negatieve effecten hebben op de solvabiliteitspositie van NN, bijvoorbeeld als de rente verandert. Voor de andere verzekeraars geldt dit niet, omdat onze deelnemers voor hen geen (oud-)werknemers zijn. NN laat weten alle vertrouwen te hebben in het bestuur om een evenwichtig besluit te nemen in het belang van alle deelnemers.

Een verzekeraar zoals Zwitserleven biedt garanties voor uw pensioen die een pensioenfonds niet kan bieden. Maar is die garantie er nog steeds als een verzekeraar in de financiële problemen komt? Het antwoord is niet eenvoudig ja of nee. We leggen het graag uit.

De kans dat een verzekeraar in financiële problemen raakt, is erg klein. Verzekeraars staan immers onder toezicht van de Nederlandse Bank. Ook moeten ze voldoen aan strenge kapitaaleisen, zodat ze altijd voldoende buffers hebben om aan hun verplichtingen te kunnen voldoen. Dus onder andere om uw pensioen te kunnen uitkeren.

Als een verzekeraar toch in de problemen raakt, dan zet DNB in op herstel. Dat betekent dat DNB er bijvoorbeeld voor probeert te zorgen dat de verzekeraar het eigen vermogen weer op het vereiste peil terugbrengt, door activiteiten te verkopen of een beroep te doen op kapitaalverschaffers. Als het de verzekeraar niet zelfstandig lukt te herstellen, dan wordt de verzekeraar afgewikkeld. Dit betekent dat de verzekeraar gecontroleerd wordt opgeheven. De verzekeraar hoeft dan geen faillissement aan te vragen bij de rechter. De regels hiervoor liggen vast in de Wet herstel en afwikkeling van verzekeraars.

Bij grote verzekeraars zoals Zwitserleven gebeurt afwikkeling door middel van 'resolutie' door de DNB. Bij resolutie komen de tekorten van een verzekeraar (grotendeels) voor rekening van de aandeelhouders en schuldeisers. Bij grote tekorten kunnen ook klanten een deel van de waarde van hun verzekeringspolis verliezen. Dit betekent dat er een hele kleine kans is dat de pensioenuitkeringen en -aanspraken worden verlaagd. Ook de jaarlijkse verhoging (toeslag) kan dan worden verlaagd. In deze situatie geldt de garantie dus mogelijk niet meer. DNB probeert dit uiteraard te voorkomen of te beperken. Sowieso is het resultaat in resolutie voor de klanten nooit slechter dan bij een faillissement.

Hoe beter de financiële situatie ('kapitaalssituatie') en het beleid van een verzekeraar zijn, hoe kleiner de kans dat dit ooit gebeurt. Daarom heeft Delta Lloyd Pensioenfonds de kapitaalssituatie van iedere verzekeraar die een offerte uitbracht, heel zorgvuldig beoordeeld. Ook hebben we alleen Nederlandse verzekeraars uitgenodigd om een offerte uit te brengen. Zij moeten zich houden aan de Nederlandse wetten en staan onder toezicht van DNB.

Het bestuur van Delta Lloyd Pensioenfonds neemt het besluit. Omdat het een collectieve regeling is, kunt u als deelnemer niet zelf kiezen. Het bestuur weegt alle opties zorgvuldig af in het belang van alle deelnemers.

Uw belangen worden op meerdere manieren vertegenwoordigd:

• Het verantwoordingsorgaan (VO) en de raad van toezicht (RvT) controleren of besluiten goed onderbouwd zijn en in het belang van deelnemers.
• Sociale partners (vakbonden en werkgever) kijken mee.
• Onafhankelijke adviseurs ondersteunen bij het beoordelen van opties en risico's.

Ja. Het bestuur gebruikt informatie uit onderzoeken onder deelnemers, zoals het recente onderzoek waarin u uw voorkeuren kon aangeven (bijvoorbeeld over begeleiding bij keuzes en duurzaamheid). En via het verantwoordingsorgaan (VO) hebt u indirect invloed. Het VO vertegenwoordigt de deelnemers, oud-deelnemers en gepensioneerden. Het VO heeft een officiële rol binnen het pensioenfonds. Het geeft gevraagd en ongevraagd advies aan het bestuur. Het VO heeft ook adviesrecht over het voornemen om de pensioenen over te dragen naar een andere uitvoerder en liquidatie van het pensioenfonds. Als deelnemer kunt u niet zelf stemmen over de keuzes die het bestuur maakt.

Het gaat om een collectieve pensioenregeling. Een wijziging geldt voor iedereen en kan niet individueel worden aangepast. Het bestuur kiest de best passende optie voor alle groepen deelnemers samen.

Het bestuur bekijkt of opties passen bij alle groepen deelnemers, ongeacht of ze bijvoorbeeld al met pensioen zijn. Zo voorkomt het bestuur dat een keuze nadelig is voor specifieke groepen.

Het VO adviseert het bestuur en bestaat uit een afspiegeling van deelnemers en de werkgever. De RvT heeft instemmingsrecht en controleert of besluiten voldoen aan wet- en regelgeving en in het belang van deelnemers zijn.

Binnen de Wet Toekomst Pensioenen hebben Verenigingen van gepensioneerden hoorrecht op het transitieplan van sociale partners. Ook de Vereniging van Oud-medewerkers Delta Lloyd Groep heeft hiervan gebruikgemaakt. Bij de keuze voor de toekomst van de uitvoering van de pensioenregeling heeft deze vereniging geen officiële rol. Wel is zij erg betrokken bij pensioen van oud-medewerkers en draagt kandidaten voor als er vacatures zijn in het bestuur of in het verantwoordingorgaan.

De sociale partners bepalen de inhoud van de pensioenregeling en de manier waarop we de pensioenen jaarlijks kunnen verhogen. Zij moeten akkoord gaan met een wijziging in de cao die gaat over hoe de jaarlijkse verhoging van pensioenen (toeslag) wordt vastgesteld.

Voor het onderzoek naar een geschikte partij om alle pensioenen aan over te dragen, is een projectgroep ingericht. Deze bestaat uit leden van het managementteam van het pensioenfonds en een externe projectleider. Zij worden ondersteund door externe adviseurs. We hebben hiervoor externe partijen gevraagd, die de pensioenmarkt en verplichtingen uit de wetgeving goed kennen.

Als externe adviseurs hebben wij Sprenkels en WTW (Willis Towers Watson) ingehuurd. Dit zijn adviesbureaus met veel en brede kennis van pensioenen en pensioenfondsen.

Uitgangspunt is: wat is het beste voor alle deelnemers samen. Niet voor het fonds, het bestuur of NN. Het bestuur kijkt naar financiële zekerheid, uitvoerbaarheid en de behoeften van deelnemers.

Nee, dat is niet mogelijk. Het gaat om de best passende optie voor het collectief, zonder dat specifieke groepen benadeeld worden.

Onze pensioenregeling is collectief. Daarom kunt u niet zelf kiezen wat er met uw pensioen gebeurt. Bij een collectief pensioen regelen we ons pensioen samen, en gelden voor iedereen dezelfde spelregels. Het bestuur zorgt bij de besluitvorming ervoor dat het belang van alle deelnemers wordt meegewogen en houdt rekening met het kunnen uitvoeren van de pensioenregeling. Nu en in de toekomst.

Omdat het bestuur een collectieve pensioenregeling uitvoert, kiest het de beste optie voor al onze deelnemers. Het bestuur houdt hierbij rekening met de belangen van iedereen met pensioen bij ons fonds, jong of oud, gepensioneerd of nog niet. Of het besluit voor iedere deelnemer individueel past bij de persoonlijke voorkeuren, kan het bestuur niet garanderen.

Een besluit nemen over de toekomst van het fonds is complex omdat de belangen voor alle deelnemers groot zijn én er veel inhoudelijke en technische zaken bij komen kijken. Daarom heeft het bestuur veel tijd gestoken in het goed onderzoeken van de opties.

In het nieuwsbericht Toekomst fonds: belang alle deelnemers centraal leest u meer over hoe we rekening houden met de belangen van al onze deelnemers.

Omdat prijzen meestal stijgen: inflatie. Zonder verhoging kunt u ieder jaar minder kopen van uw pensioen. Het is dus belangrijk dat uw pensioen ook jaarlijks stijgt. Daarom was een belangrijke voorwaarde van het bestuur voor een buy-out bij een verzekeraar, dat de pensioenen daar jaarlijkse zouden stijgen met (bijna) volledige inflatie.

Delta Lloyd Pensioenfonds heeft bij de buy-out ook een jaarlijkse verhoging ingekocht van alle pensioenen en pensioenaanspraken. Die verhoging is gegarandeerd, maar werkt wel iets anders dan nu. In de oude situatie probeert het pensioenfonds ieder jaar de pensioenen te verhogen met 100% van de Nederlandse inflatie. Maar er zijn wettelijke regels die bepalen of pensioenfondsen een verhoging mogen geven. Daardoor konden we de afgelopen jaren niet altijd de volledige toeslag geven. Om te bepalen hoe hoog de inflatie over het afgelopen jaar was, gebruiken we de 'Nederlandse consumentenprijsindex (CPI), afgeleid'. Afgeleid betekent dat bepaalde belastingen en subsidies in de index niet worden meegenomen, zoals BTW, accijns op alcohol en tabak, en motorrijtuigenbelasting.

Straks verhoogt Zwitserleven jaarlijks de pensioenen met 100% van de Europese inflatie. Deze verhoging is gegarandeerd, tot een inflatie van 20% per jaar. Om de hoogte van de inflatie te bepalen, gebruikt Zwitserleven de HICPxT: een gewogen gemiddelde van de prijzen in alle landen met de euro (HICP), maar zonder de prijzen voor tabak (exclusief tabak, xT).

De Europese en Nederlandse inflatie zijn niet altijd hetzelfde. Op dit moment is bijvoorbeeld de Nederlandse inflatie wat hoger. Maar op sommige andere momenten is het omgekeerd. De ervaring leert dat op de (middel)lange termijn de CPI (afgeleid) en de HICPxT goed in lijn liggen met elkaar.

Verzekeraars bieden geen verhoging op basis van de Nederlandse inflatie aan. Ze kunnen die verhoging simpelweg niet inkopen op de markt. Voor Europese inflatie kan dat wél. De Europese inflatie ligt op lange termijn dicht bij de Nederlandse inflatie.

In de praktijk kan de Europese inflatie iets hoger of lager zijn dan de Nederlandse. Dus soms zal uw pensioen iets meer stijgen dan de gemiddelde Nederlandse prijzen, en soms iets minder. Maar ook als we de Nederlandse inflatie zouden volgen, kan uw koopkracht veranderen. Iedereen doet andere uitgaven, dus uw persoonlijke prijsstijging zal ook altijd wat afwijken van het gemiddelde.